مصطلح “سوق الأوراق المالية” هو مصطلح عام يستخدم للإشارة بشكل جماعي إلى جميع الأسواق والبورصات التي يتم فيها إصدار وتداول أسهم الشركات المتداولة علنًا.
تمثل مؤشرات سوق الأوراق المالية مجموعة فرعية من سوق الأوراق المالية الأوسع، وتستخدم لقياس وتتبع أداء تلك المجموعة الفرعية المحددة، تُستخدم المؤشرات أيضًا كمعايير أو مؤشرات لقياس الصحة العامة واتجاه الأسواق العالمية، كما تُستخدم لمقارنة أداء الاستثمار والمساعدة في اتخاذ القرار.
تشمل الأمثلة الشائعة لمؤشرات سوق الأوراق المالية مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ناسداك المركب ومؤشر فوتسي 100 ومؤشر نيكاي 225 وغيرها، يتم تصميم كل مؤشر لتمثيل سوق أو منطقة أو قطاع أو استراتيجية استثمارية محددة، مما يوفر نظرة ثاقبة لأداء مجالات مختلفة من سوق الأوراق المالية العالمية.
الاستثمار في تداول المؤشرات هو نهج استثماري غير مباشر يستخدمه المستثمرون الذين لديهم أهداف طويلة الأجل، يشمل الاستثمار في المؤشرات الاستثمار في محفظة من الأصول التي تحاكي مؤشرًا معينًا أو سوقًا مالية، إنه يسمح للمستثمرين بامتلاك أجزاء من الأسهم في العديد من الشركات وكل ذلك من خلال صندوق واحد، أثبتت صناديق المؤشرات تفوقها في توليد الأرباح على مدى فترات أطول، كما أنها أقل تكلفة من نظيراتها التي يتم إدارتها بنشاط، كما أنها توفر مجالًا لتنويع أوسع.
ما هو المؤشر؟
يشير “المؤشر” إلى مقياس إحصائي يمثل أداء مجموعة من الأسهم أو الأوراق المالية المختارة، يتم استخدامه لتتبع الأداء العام لشريحة معينة من السوق أو السوق بأكمله.
لكل مؤشر طريقة حساب خاصة به، وعادةً ما تكون طريقة مرجحة بالسعر أو طريقة مرجحة بالقيمة السوقية، الوظيفة الأساسية للمؤشر هي توفير معيار يمكن من خلاله قياس أداء الأسهم الفردية أو القطاعات أو حتى السوق بالكامل.
تعمل المؤشرات أيضًا كأساس للعديد من المنتجات المالية مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)، على سبيل المثال: تهدف صناديق الاستثمار المشتركة القائمة على المؤشرات إلى تكرار أداء مؤشر معين، يشير المؤشر المرتفع عادةً إلى معنويات السوق الصاعدة بينما يشير المؤشر الهابط إلى معنويات هبوطية.
كيف تعمل مؤشرات سوق الأوراق المالية؟
تم تصميم مؤشرات سوق الأوراق المالية لتمثيل أداء مجموعة محددة من الأسهم أو الأوراق المالية داخل سوق مالية، وهي تتألف من مجموعة مختارة بعناية من الأسهم الفردية التي تلبي معايير معينة مثل القيمة السوقية أو حجم التداول، وهي مصممة لتعكس شريحة أو مجال معين من السوق.
يمكن أن يختلف تكوين المؤشر على نطاق واسع اعتمادًا على تركيزه، حيث تمثل بعض المؤشرات قطاعات سوقية واسعة، بينما تركز مؤشرات أخرى على قطاعات أو صناعات أو مناطق محددة.
يتضمن حساب مؤشر الأسهم تتبع التغيرات في أسعار أو قيم مكوناته الأساسية بمرور الوقت، يتم تحديد مساهمة كل مكون في المؤشر من خلال وزنه، والذي يمكن حسابه باستخدام منهجيات مختلفة.
تتضمن الطرق الشائعة ترجيح القيمة السوقية، حيث تتمتع الشركات الأكبر بتأثير أكبر على المؤشر، والترجيح المتساوي حيث يتمتع كل مكون بنفس التأثير بغض النظر عن الحجم، تؤثر طرق الترجيح هذه على كيفية انعكاس المؤشر على التغيرات في السوق، حيث تعطي المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية أهمية أكبر للشركات الأكبر وتوفر المؤشرات المرجحة بالتساوي تمثيلًا أكثر توازناً.
بشكل عام، تعمل مؤشرات الأسهم كمعايير ومؤشرات توفر للمستثمرين والمحللين والاقتصاديين رؤى مهمة حول أداء قطاع معين من سوق الأسهم الأوسع، يمكن أن تساعد في تقييم اتجاهات السوق وقياس أداء الاستثمار واتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار، من خلال تتبع الأداء المشترك لمجموعة من الأسهم المختارة تقدم هذه المؤشرات للمستثمرين سياقًا قيمًا ووسيلة لقياس صحة أجزاء مختلفة من سوق الأسهم العالمية.
ما هو الاستثمار المباشر في المؤشرات؟
الاستثمار المباشر في المؤشرات هو استراتيجية استثمارية تتضمن بناء وإدارة محفظة استثمارية من خلال امتلاك أسهم فردية أو أوراق مالية بدلاً من الاستثمار في صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتتبع المؤشر.
في الاستثمار المباشر في المؤشرات، يعمل المستثمرون عادةً مع مستشار مالي أو منصة وساطة عبر الإنترنت تقدم خيار بناء محفظة مخصصة باستخدام الأسهم الفردية.
ما هو الاستثمار السلبي في المؤشرات؟
الاستثمار السلبي في المؤشرات هو طريقة الحصول على عوائد أعلى مع الحد الأدنى من التداول، إنها استراتيجية بناء ثروة طويلة الأجل يشتري فيها المستثمرون ويبيعون صناديق المؤشرات التي تعكس مقتنياتها معيارًا معينًا.
هل الاستثمار في المؤشرات هو الأفضل؟
هناك العديد من المزايا لاختيار الاستثمار في المؤشرات، فهو يتيح تنويعًا أفضل وسيولة أكبر وبأسعار معقولة، إنها قادرة على تحقيق عوائد ثابتة ومتينة بمرور الوقت مع الحد الأدنى من المخاطر، وهي تعتبر واحدة من أذكى استراتيجيات الاستثمار للمبتدئين في التداول.
المؤشرات الأكثر شهرة
في الولايات المتحدة، توجد أربع مؤشرات هي الأكثر شهرة مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر ناسداك المركب ومؤشر راسل 2000.
التفاصيل الإضافية لكل من هذه المؤشرات الأربعة موضحة أدناه:
1 .مؤشر داو جونز الصناعي
المكونات: 30 شركة أمريكية كبيرة راسخة، لا تمثل بالضرورة السوق بالكامل.
الترجيح: مرجح حسب السعر حيث تتمتع الأسهم الأعلى سعرًا بنفوذ أكبر.
الغرض: قياس أداء مجموعة مختارة من الشركات الرائدة، والتي غالبًا ما يُنظر إليها كمؤشر اقتصادي.
2 .مؤشر ستاندرد آند بورز 500
المكونات: 500 من أكبر الشركات الأمريكية المتداولة علنًا، والتي تمثل السوق على نطاق واسع.
الترجيح: مرجح بالقيمة السوقية مما يعطي تأثيرًا أكبر للشركات الأكبر.
الغرض: يقدم نظرة شاملة لسوق الأسهم الأمريكية، ويستخدم على نطاق واسع كمعيار من قبل المستثمرين.
3 .مؤشر ناسداك المركب
المكونات: أكثر من 3000 شركة، معظمها شركات مرتبطة بالتكنولوجيا والإنترنت.
الترجيح: مرجح بالقيمة السوقية.
الغرض: يتتبع أداء الشركات المدرجة في سوق ناسداك للأوراق المالية، مع التركيز على قطاعي التكنولوجيا والنمو.
4 .راسل 2000
المكونات: حوالي 2000 شركة أمريكية صغيرة الحجم.
الترجيح: مرجح بالقيمة السوقية.
الغرض: يركز على الشركات الصغيرة ويستخدم لقياس أداء الشركات الصغيرة الحجم.
شرح الاستثمار في المؤشرات
استراتيجية الاستثمار في المؤشرات هي تقنية التداول باستخدام صناديق المؤشرات لبناء محفظة، إنها استراتيجية استثمار سلبية تساعد المستثمرين على بناء الثروة بتكاليف أقل، يمكن أن تكون صناديق المؤشرات صناديق استثمار مشتركة أو (صناديق استثمار متداولة)، يتم إنشاؤها بواسطة شركات مالية لمحاكاة مؤشر مالي معين سيحتفظ الصندوق الذي يشتريه المستثمر بأسهم الشركات في هذا المؤشر المعين.
على مدار سنوات عديدة، ثبت أن الاستثمار في المؤشرات يطابق أداء سوق الأسهم العام، وهذا يجعل الاستثمار في المؤشرات استراتيجية شراء واحتفاظ.
كيف تتداول وتستثمر في المؤشرات؟
للوصول إلى التعرض لمؤشرات سوق الأسهم، يمكن للمستثمرين والتجار النظر في الأوراق المالية أو المنتجات التالية:
1 .صناديق المؤشرات: صناديق المؤشرات هي صناديق استثمارية مشتركة أو صناديق متداولة فى البورصة (ETFs) أو سندات متداولة فى البورصة (ETNs) تحاكي تكوين وأداء مؤشر معين، وهي توفر للمستثمرين طريقة للاستثمار في محفظة متنوعة تعكس حيازات المؤشر، وعادة ما يتم إدارة هذه الصناديق بشكل سلبي بهدف مطابقة عائدات المؤشر الأساسي بشكل وثيق.
2 .صناديق التداول فى البورصة (ETFs): صناديق التداول فى البورصة هي صناديق استثمارية تتداول فى البورصات على غرار الأسهم الفردية، ويمكنها تتبع مؤشرات مختلفة، بما في ذلك مؤشرات سوق الأسهم، ويمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهم صناديق التداول فى البورصة طوال يوم التداول، مما يوفر المرونة والسيولة.
3 .السندات المتداولة فى البورصة (ETNs): السندات المتداولة فى البورصة هي أوراق مالية دين تصدرها مؤسسات مالية ومصممة لتتبع أداء مؤشرات معينة، وعلى عكس صناديق الاستثمار المتداولة فى البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة، لا تمتلك السندات المتداولة فى البورصة أصولاً أساسية ولكنها بدلاً من ذلك مدعومة بائتمان الجهة المصدرة.
4 .صناديق الاستثمار المرتبطة بالمؤشرات: صناديق الاستثمار المرتبطة بالمؤشرات تشبه صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ولكنها مهيكلة كصناديق استثمار مشتركة تقليدية، وهي تسعى إلى تكرار أداء مؤشر معين ويتم إدارتها بشكل سلبي، مما يوفر للمستثمرين طريقة للاستثمار في محفظة مؤشرات متنوعة.
5 .العقود الآجلة للمؤشرات: العقود الآجلة للمؤشرات هي اتفاقيات موحدة لشراء أو بيع المؤشر الأساسي في تاريخ وسعر مستقبليين محددين، وغالبًا ما يستخدمها المستثمرون المؤسسيون والتجار لأغراض التحوط أو المضاربة، تقدم العقود الآجلة الرافعة المالية ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أعلى.
6 .الخيارات على المؤشرات: تسمح عقود الخيارات للمستثمرين بشراء أو بيع المؤشر الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) قبل أو في تاريخ انتهاء صلاحية محدد، توفر الخيارات المرونة في استراتيجيات التداول بما في ذلك التحوط وتوليد الدخل، تتوفر الخيارات بشكل عام لصناديق الاستثمار المتداولة وأوراق الدين المتداولة والعقود الآجلة.
7 .المنتجات المهيكلة: تقدم المؤسسات المالية أحيانًا منتجات مهيكلة مثل الشهادات والسندات مرتبطة بأداء مؤشرات معينة، قد توفر هذه المنتجات حماية رأس المال أو عوائد معززة بناءً على أداء المؤشر.
8 .الحسابات المدارة: تقدم بعض خدمات الحسابات المدارة محافظ تتضمن التعرض لمؤشرات سوق الأوراق المالية، وهي تستخدم استراتيجيات استثمارية مختلفة بما في ذلك الاستثمار القائم على المؤشرات لتحقيق أهداف مالية محددة.
9 .الاستثمارات المباشرة في الأسهم: يمكن للمستثمرين أيضًا اختيار شراء أسهم فردية لشركات مدرجة في المؤشر، في حين يوفر هذا النهج التعرض للسوق الأوسع، إلا أنه قد يفتقر إلى فوائد التنويع المرتبطة بامتلاك المؤشر ككل.
فوائد الاستثمار في المؤشرات
1. الاستثمار في المؤشرات يستغرق وقتًا أقل ويسمح للمستثمرين بالتركيز على مصادر دخلهم الأساسية دون اضطرابات.
2 .التكاليف المترتبة على مثل هذه الاستثمارات أقل بكثير مقارنة بالاستثمارات الأخرى.
3 .المخاطر المترتبة على ذلك أقل بكثير حيث يراهن المستثمر على نمو الاقتصاد على المدى الطويل وهو أمر لا مفر منه إلى حد كبير.
4 .العوائد ثابتة ويمكن أن تساعد المستثمر على الاستثمار بطريقة خالية من التوتر.
عيوب الاستثمار في المؤشرات
في حين أن مزايا استراتيجية الاستثمار في المؤشرات متعددة، فهناك عدد قليل من العوامل التي تثبت أنها غير مفيدة لبعض المستثمرين.
1 .في هذا النوع من الاستثمار، لن تكون المكاسب كبيرة أو سريعة وستكون بطيئة وثابتة، وتتجه نحو الارتفاع بمرور الوقت.
2 .سيكون هناك نقص في المرونة ونقص في السيطرة على الحيازات حيث لا يمكن للمستثمر إضافة أو إزالة أي حيازات، الأسهم ذات الأسعار المرتفعة لها تأثير أكبر على تحركات السوق، كما لا يوجد أمان للحركات الهبوطية أو الخسائر.
الاستثمار في المؤشرات ممتاز لمدخرات التقاعد واستراتيجيات الشراء والاحتفاظ طويلة الأجل، ومع ذلك، إذا كنت تريد أن يكون تفاعليًا أثناء تداول الأصول التي لن تحتفظ بقيمة كبيرة، فإن الاستثمار في المؤشرات ليس هو الحل.